„Corralito“ ante portas

PIGS Staaten stehen vor dem größten wirtschaftlichen Kollaps der Weltgeschichte

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Wie zu erwarten gibt es jetzt eine Massenpanik in Griechenland. Die Menschen haben Angst, dass ihre Spareinlagen weg sind. Nachdem schon das Smartmoney das Land verlassen hat, holen jetzt auch die kleinen Leute „Ihr“ Geld ab. Eigentlich gibt es dafür keinen Grund, denn die EU kommt ja mit Milliarden Versprechungen. Doch das Gezetere der letzten Tage zeigt, dass es vielleicht doch nicht kommt.

Jetzt stehen die Menschen dafür Schlange. Es ist nicht nur eine Bank wie damals Nothern Rock, sondern alle Banken. Der einzige Ausweg wäre, wenn die EZB die Einlagen garantiert, doch auch das werden die Griechischen Bürger wohl kaum noch akzeptieren. Denn sollte der Staat defaulten, so wie es die bekannten Ökonomen El-Erian und Roubini vorhersagen, dann kann auch die EZB kaum mehr helfen.

Es wurden mehrere Chancen verpasst. Ein rechtzeitiger Default hätte Griechenland und die PIGS retten können, da die Ansteckung gering war. Erst die Aufheizung der Stimmung und die Unfähigkeit der Europäer mit dem Problemchen fertig zu werden hat den Euro an den Abgrund gebracht.

Was wird als nächstes passieren?

Die Banken in Griechenland gehen direkt in die Insolvenz, sollten die Mittelabflüsse anhalten. Das muss natürlich von der Regierung verhindert werden. Auch andere Länder könnte so ein Bankrun treffen. Das war 1932 nicht anders. Hier zog sich der Krebs der Bankenpleiten von einer Stadt in die nächste.

Argentinien hat hier eine interessante Lösung für das Problem gefunden; den Corralito. Eine Beschränkung der Auszahlung. Dies ist die einzige Möglichkeit die Eurozone bei einem massiven Bankrun noch vor dem Kollaps zu retten. Doch ob das überhaupt noch rechtzeitig möglich sein wird, bleibt fraglich.

Der Corralito macht aber nur Sinn, wenn er gleichzeitig zur Vorbereitung einer enteignenden Massnahme dient. Daher wird man wahrscheinlich versuchen, zunächst das Problem mit anderen Massnahmen in den Griff zu bekommen. Wir werden also eine enorme Liquiditätsbereitstellung der EZB sehen und eine weitergehende Garantie des Interbankenmarktes. Letztendlich wird dann die EZB all die Risiken halten, die sonst keiner mehr haben möchte. Sie wird die ganzen 900 Milliarden Schulden aufnehmen müssen und nicht nur die kurzfristigen Verbindlichkeiten.

Seit Jahren habe ich nun Menschen geholfen, sich auf diesen Moment vorzubereiten. Vielleicht bleibt uns sogar noch etwas Zeit, doch wahrscheinlich nicht viel.